公司信用等級的評判方法，公司信用等級如何評判

信用評級的評級方法？

評級的方法是指對受評客體狀況進(jìn)行分析并判斷優(yōu)劣的技巧，貫穿于分析、綜合和評價(jià)的全過程。按照不同的標(biāo)志，評級方法有不同的分類，如定性分析法與定量分析法、主觀評級方法與客觀評級法、模糊數(shù)學(xué)評級法與認(rèn)證老師比率分析法、要素分析法與綜合分析法、靜態(tài)評級法與動(dòng)態(tài)評級法、預(yù)測分析法與違約率模型法等等，上述的分類只是簡單的列舉，同時(shí)還有各行業(yè)的評級方法。 這些方法相互交叉，各有特點(diǎn)，并不斷演變。如主觀評級方法與客觀評級方法中，主觀評級更多地依賴于評級人員對受評機(jī)構(gòu)的定性分析和綜合判斷，客觀評級則更多地以客觀因素為依據(jù). 在評級業(yè)的發(fā)展中，各評級公司不斷總結(jié)自身經(jīng)驗(yàn)，評級指標(biāo)不斷細(xì)化，有必要對不同的iso認(rèn)證方法做一個(gè)比較。 企業(yè)評級法通過對國際上先進(jìn)的企業(yè)評級理論、企業(yè)評級思想、企業(yè)評級模型以及企業(yè)評級方法的研究，經(jīng)過多年的不斷探索、研究、實(shí)踐、創(chuàng)新和積累，最終總結(jié)出一套符合中國經(jīng)濟(jì)環(huán)境且適用于中國中小企業(yè)的評級體系，并建立了完備的企業(yè)評級數(shù)據(jù)庫、業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的企業(yè)評級模型以及科學(xué)的企業(yè)評級方法。企業(yè)網(wǎng)通過利用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)手段，來充分把握各個(gè)行業(yè)發(fā)展脈搏，從而保證了企業(yè)評級結(jié)果的準(zhǔn)確性、及時(shí)性，提高了中單位業(yè)評級行業(yè)的技術(shù)水平 。 要素分析法比較 根據(jù)不同的方法，對要素有不同的理解，主要有下述幾種方法。 5C要素分析法:這種方法主要分析以下五個(gè)方面要素：借款人品德(Character)、經(jīng)營能力(Capacity)、資本(Capital)、資產(chǎn)抵押(Collateral)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境(Condiltion)。 5P要素分析法 個(gè)人因素(Personal Factor)、資金用途因素(Purpose Factor)、還款財(cái)源因素 (Payment Factor)、債權(quán)保障因素(Protection Factor)、企業(yè)前景因素(Perspective Factor)。 5W要素分析法 5W要素分析法即借款人（Who）、借款用途（Why）、還款期限（When）、專業(yè)物（What）及如何還款（How）。 4F法要素分析法 4F法要素分析法主要著重分析以下四個(gè)方面要素：組織要素（Organization Factor）、經(jīng)濟(jì)要素（Economic Factor）、認(rèn)證老師要素（Financial Factor）、管理要素（Management Factor）。 CAMPARI法 CAMPARI法即對借款人以下七個(gè)方面分析：品德，即償債記錄（Character）、借款人償債能力（Ability）、企業(yè)從借款投資中獲得的利潤（Margin）、借款的目的（Purpose）、借款金額（Amount）、償還方式（Repayment）、抵押（Insurance）。 LAPP法 LAPP法分析以下要素：流動(dòng)性（Liquidity）、活動(dòng)性（Activity）、盈利性（Profitability）和潛力（Potentialities）。 駱駝評估體系 駱駝評估體系包括五個(gè)部分：資本充足率（Capital adequacy）、資產(chǎn)質(zhì)量（Asset Quality）、管理水平（Management）、收益狀況（Earnings）、流動(dòng)性（Liquidity），其英文第一個(gè)字母組合在一起為“CAMEL”，因正好與“駱駝”的英文申報(bào)條件及流程相同而得名。 上述評級方法在內(nèi)容上都大同小異，是根據(jù)的形成要素進(jìn)行定性分析，必要時(shí)配合定量計(jì)算。他們的共同之處都是將道德品質(zhì)、還款能力、資本實(shí)力、專業(yè)和經(jīng)營環(huán)境條件或者借款人、借款用途、還款期限、專業(yè)物及如何還款等要素逐一進(jìn)行評分，但必須把企業(yè)影響因素的各個(gè)方面都包括進(jìn)去，不能遺漏，否則分析就不能達(dá)到全面反映的要求。傳統(tǒng)的評級要素分析法均是金融機(jī)構(gòu)對客戶作風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)所采用的專家分析法，在該指標(biāo)體系中，重點(diǎn)放在定性指標(biāo)上，通過他們與客戶的經(jīng)常性接觸而積累的經(jīng)驗(yàn)來判斷客戶的水平。另外，美國幾家評級公司都認(rèn)為分析基本上屬于定性分析，雖然也重視一些定量的認(rèn)證老師指標(biāo)，但最終結(jié)論還要依靠分析人員的主觀判斷，最后由評級委員會(huì)投票決定。 綜合分析方法的比較 綜合分析評級方法就是依據(jù)受評客體的實(shí)際統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)計(jì)算綜合評級得分(或稱指數(shù))的數(shù)學(xué)模型。企業(yè)綜合評級方法很多，但實(shí)際計(jì)算中普遍采用的方法主要有四種。為讓讀者更清晰理解“多變量風(fēng)險(xiǎn)二維判斷分析法”，有必要考察這幾種評級方法的優(yōu)劣。 加權(quán)評分法 這是目前評級中應(yīng)用最多的一種方法。一般做法是根據(jù)各具體指標(biāo)在評級總目標(biāo)中的不同地位，給出或設(shè)定其標(biāo)準(zhǔn)權(quán)數(shù)，同時(shí)確定各具體指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，然后比較指標(biāo)的實(shí)際數(shù)值與標(biāo)準(zhǔn)值得到級別指標(biāo)分值，最后匯總指標(biāo)分值求得加權(quán)評估總分。 加權(quán)評分法的最大優(yōu)點(diǎn)是簡便易算，但也存在三個(gè)明顯的缺點(diǎn)。 第一，未能區(qū)分指標(biāo)的不同性質(zhì)，會(huì)導(dǎo)致計(jì)算出的綜合指數(shù)不盡科學(xué)。評級中往往會(huì)有一些指標(biāo)屬于狀態(tài)指標(biāo)，如資產(chǎn)負(fù)債率并不是越大越好，也不是越小越好，而是越接近標(biāo)準(zhǔn)水平越好。對于狀態(tài)指標(biāo)，加權(quán)評分法很容易得出錯(cuò)誤的結(jié)果。 第二，不能動(dòng)態(tài)地反映企業(yè)發(fā)展的變動(dòng)狀況。企業(yè)是連續(xù)不斷的，加權(quán)評分法只考察一年，反映企業(yè)的時(shí)點(diǎn)狀態(tài)，很難判斷風(fēng)險(xiǎn)狀況和趨勢。 第三，忽視了權(quán)數(shù)作用的區(qū)間規(guī)定性。嚴(yán)格意義上講，權(quán)數(shù)作用的完整區(qū)間，應(yīng)該是指標(biāo)較高值與最低值之間，不是平均值，也不是較高值。加權(quán)評分法計(jì)算綜合指數(shù)時(shí)，是用指標(biāo)數(shù)值實(shí)際值與標(biāo)準(zhǔn)值進(jìn)行對比后，再乘上權(quán)數(shù)。這就忽視了權(quán)數(shù)的作用區(qū)間，會(huì)造成評估結(jié)果的誤差。如此，加權(quán)評分法難以滿足評級的基本要求。 隸屬函數(shù)評估法 這種方法是根據(jù)模糊數(shù)學(xué)的原理，利用隸屬函數(shù)進(jìn)行綜合評估。一般步驟為：首先利用隸屬函數(shù)給定各項(xiàng)指標(biāo)在閉區(qū)間[0,1]內(nèi)相應(yīng)的數(shù)值，稱為“單因素隸屬度”，對各指標(biāo)作出單項(xiàng)評估。然后對各單因素隸屬度進(jìn)行加權(quán)算術(shù)平均，計(jì)算綜合隸屬度，得出綜合評估的向指標(biāo)值。其結(jié)果越接近0越差，越接近1越好。 隸屬函數(shù)評級方法較之加權(quán)評分法具有更大的合理性，但該方法對狀態(tài)指標(biāo)缺乏有效的處理辦法，會(huì)直接影響評級結(jié)果的準(zhǔn)確性。同時(shí)，該方法未能充分考慮企業(yè)近幾年各項(xiàng)指標(biāo)的動(dòng)態(tài)變化，評級結(jié)果很難全面反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展的真實(shí)情況。因此，隸屬函數(shù)評估方法仍不適用于科學(xué)的評級。 功效系數(shù)法 功效系數(shù)法是根據(jù)多目標(biāo)規(guī)劃原理，對每一個(gè)評估指標(biāo)分別確定滿意值和不允許值。然后以不允許值為下限，計(jì)算其指標(biāo)實(shí)現(xiàn)滿意值的程度，并轉(zhuǎn)化為相應(yīng)的評估分?jǐn)?shù)，最后加權(quán)計(jì)算綜合指數(shù)。 由于各項(xiàng)指標(biāo)的滿意值與不允許值一般均取自行業(yè)的最優(yōu)值與最差值，因此，功效系數(shù)法的優(yōu)點(diǎn)是能反映企業(yè)在同行業(yè)中的地位。但是，功效系數(shù)法同樣既沒能區(qū)別對待不同性質(zhì)的指標(biāo)，也沒有充分反映企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)態(tài)，使得評級結(jié)論不盡合理，不能完全實(shí)現(xiàn)評級所要實(shí)現(xiàn)的評級目的。 多變量風(fēng)險(xiǎn)二維判斷分析評級法 對狀況的分析、關(guān)注、集成和判斷是一個(gè)不可分割的有機(jī)整體，這也是多變量風(fēng)險(xiǎn)二維判斷分析法的評級過程。 多變量特征是以認(rèn)證老師比率為解釋變量，運(yùn)用數(shù)量統(tǒng)計(jì)方法推導(dǎo)而建立起的標(biāo)準(zhǔn)模型。運(yùn)用此模型預(yù)測某種性質(zhì)事件發(fā)生的可能性，使評級人員能及早發(fā)現(xiàn)危機(jī)信號。經(jīng)長期實(shí)踐，這類模型的應(yīng)用是最有效的。多變量分析就是要從若干表明觀測對象特征的變量值（認(rèn)證老師比率）中篩選出能提供較多信息的變量并建立判別函數(shù)，使推導(dǎo)出的判別函數(shù)對觀測樣本分類時(shí)的錯(cuò)判率最小。根據(jù)判別分值，確定的臨界值對研究對象進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的定位。 二維判斷就是從兩方面同時(shí)考察風(fēng)險(xiǎn)的變動(dòng)狀況： 一是空間，即正確反映受評客體在本行業(yè)(或全產(chǎn)業(yè))時(shí)點(diǎn)狀態(tài)所處的地位； 二是時(shí)間，盡可能考察一段時(shí)期內(nèi)受評客體發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

信用評級的方法是指對受評客體信用狀況進(jìn)行分析并判斷優(yōu)劣的技巧，貫穿于分析、綜合和評價(jià)的全過程。按照不同的標(biāo)志，信用評級方法有不同的分類，如定性分析法與定量分析法、主觀評級方法與客觀評級法、模糊數(shù)學(xué)評級法與財(cái)務(wù)比率分析法、要素分析法與綜合分析法、靜態(tài)評級法與動(dòng)態(tài)評級法、預(yù)測分析法與違約率模型法等等，上述的分類只是簡單的列舉，同時(shí)還有各行業(yè)的評級方法。

公司法人信用等級？

分十級，分別是AAA級、AA級、A級、BBB級、BB級、B級、CCC級、CC級、c級、D級。

銀行信用評級的評級方法？

評級過程雖然與其他債券發(fā)行人的基本相同，但由于是特殊企業(yè)，是高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，因此評級遠(yuǎn)比一般企業(yè)評級要復(fù)雜得多。常用的評級方法是以所在國的主權(quán)評級為上限，在比較該國的實(shí)力后，得出某家的評級。但也有例外，如某得到其他單位的出資或其他支持時(shí)，該的評級可以高于所在國的主權(quán)評級。在對進(jìn)行評級時(shí)，不另外進(jìn)行主權(quán)評級，而是使用已有的主權(quán)評級結(jié)果，因此有關(guān)主權(quán)評級方法在此不再贅述。

主體信用評級的評級方法？

而債券評級是在考察發(fā)債主體能力的基礎(chǔ)上，同時(shí)結(jié)合債券條款及其償付可獲得的外部支持因素，對其綜合償債保障能力做出判斷。這里債券分為長期債券和短期債券，對于短期債券(如：短期券)，由于期限較短(一般為1年以內(nèi))，則影響其短期償債能力的因素(如：流動(dòng)性和現(xiàn)金流狀況)等因素在評級中將被賦予更高的權(quán)重。 對于債券條款的考察主要是考察債券規(guī)模、期限、償還方式、償付次序、募集資金用途以及具體的償債保障措施等。對于外部支持因素的考察主要是考察債券是否有專業(yè)、單位支持等增級措施，這些都是影響債券最終違約損失嚴(yán)重程度的關(guān)鍵因素。 主體評級與債券評級級別的對應(yīng)關(guān)系 主體評級與債券評級在

試讀結(jié)束，如需閱讀或下載，請點(diǎn)擊辦理> 原發(fā)布者:唐糖糖 主體評級方法中債資信評估有限責(zé)任公司姜克主要內(nèi)容第一節(jié)、主體評級思路及分析方法第二節(jié)、工商企業(yè)主體評級要素第三節(jié)、金融機(jī)構(gòu)主體評級要素第四節(jié)、地方單位評級要素第五節(jié)、主權(quán)評級要素第一節(jié)、主體評級思路及分析方法主體評級主要分析三方面/層次內(nèi)容：（1）主體的外部環(huán)境（外部環(huán)境）（2）主體的歷史表現(xiàn)和未來發(fā)展預(yù)期（主體自身）（3）主體可能獲得的外部支持(外部支持）
1.1主體評級外部環(huán)境主要是宏觀環(huán)境和行業(yè)環(huán)境，對應(yīng)單位風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。單位風(fēng)險(xiǎn)主要分析單位的政治穩(wěn)定性、透明度和可預(yù)見性；單位法律健全程度，對債權(quán)人權(quán)利的保護(hù)法規(guī)是否健全；主權(quán)單位的管理能力和行政效率；經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)括經(jīng)濟(jì)總量的增長水平和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化程度；金融體系的完善程度和穩(wěn)定性等。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要分析行業(yè)監(jiān)管法規(guī)和產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)發(fā)展周期、行業(yè)競爭格局、行水平、行業(yè)認(rèn)證老師特征、行業(yè)盈利能力等。
1.2主體的歷史和未來在主體歷史要素分析的基礎(chǔ)上對未來的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行預(yù)期。不同類型主體要素（評級關(guān)注點(diǎn)）不同：（1）工商企業(yè)分為業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和認(rèn)證老師風(fēng)險(xiǎn)兩大評級要素。業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析要素包括險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、公司治理和發(fā)展戰(zhàn)略、競爭地位、盈利能力和同行比較，認(rèn)證老師風(fēng)險(xiǎn)的括公司iso認(rèn)證老師和認(rèn)證老師政策、負(fù)債結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)質(zhì)量、現(xiàn)金流狀況、流動(dòng)性和短期影響因素。此外，歷史債務(wù)履約情

而債券評級是在考察發(fā)債主體能力的基礎(chǔ)上，同時(shí)結(jié)合債券條款及其償付可獲得的外部支持因素，對其綜合償債保障能力做出判斷。這里債券分為長期債券和短期債券，對于短期債券(如：短期券)，由于期限較短(一般為1年以內(nèi))，則影響其短期償債能力的因素(如：流動(dòng)性和現(xiàn)金流狀況)等因素在評級中將被賦予更高的權(quán)重。 對于債券條款的考察主要是考察債券規(guī)模、期限、償還方式、償付次序、募集資金用途以及具體的償債保障措施等。對于外部支持因素的考察主要是考察債券是否有專業(yè)、單位支持等增級措施，這些都是影響債券最終違約損失嚴(yán)重程度的關(guān)鍵因素。 主體評級與債券評級級別的對應(yīng)關(guān)系 主體評級與債券評級在定義及評級方法上的密切聯(lián)系也決定了兩者在級別上的對應(yīng)關(guān)系。對于債券的評級反映的是其期望違約損失率。債券的期望違約損失率是由債券的違約概率和發(fā)生違約后損失的嚴(yán)重程度共同決定的。同一發(fā)債主體發(fā)行的不同債券等級或債券與發(fā)債主體之間等級的差別是源于其不同的違約損失嚴(yán)重程度。以下列舉幾種造成債券級別與發(fā)債主體級別產(chǎn)生差異的因素： (一)專業(yè)。相對于無專業(yè)債券，通過專業(yè)/抵押等形式發(fā)行的有專業(yè)債券可以通過減少債券違約后投資者的損失來達(dá)到增級的目的。因此，對于專業(yè)債券的等級一般比發(fā)行主體的等級，或同一發(fā)行主體發(fā)行的無專業(yè)債券要高。至于程度如何則取決于專業(yè)主體的資信狀況和支持力度或?qū)I(yè)物對債務(wù)的保障程度。 (二)債券償還次序。一個(gè)公司可能會(huì)擁有具有不同清償次序的債務(wù)，這些債務(wù)因其在公司陷入認(rèn)證老師困境甚至破產(chǎn)清算時(shí)所獲得的清償次序不一樣，而擁有不同的等級。對于清償次序位于較高等級的債務(wù)，可能會(huì)獲得與公司主體一樣的等級；如果全部收回本息的可能性很高，甚至還可能獲得比公司主體更高的等級。而對于次級債券，即償還次序在公司的其他債務(wù)之后，那么其預(yù)期的違約挽回率將更低，則其相應(yīng)的等級也將在主體等級上作下調(diào)。

企業(yè)信用評級的綜合評判法是什么？

綜合評判法 綜合評判法就是對多種因素所影響的事物或現(xiàn)象做出總的評價(jià)，即對評判對象的全體，根據(jù)所給的條件，給每一個(gè)對象賦予一個(gè)實(shí)數(shù)，通過總分法或加權(quán)平均等其他計(jì)算方法得到綜合評分，再據(jù)此進(jìn)行優(yōu)序評價(jià)。 從評級本身的屬性來看，企業(yè)評級屬于一種不確定性的模糊問題，因此，綜合評價(jià)法的發(fā)展趨勢足與模糊理論相結(jié)合來對企業(yè)進(jìn)行評...